菲菱科思：Q2利润改善，向中高端数据中心交换机持续拓展，大客户放量推动高增可期

公司报告 | 半年报点评 Q2 利润改善，向中高端数据中心交换机持续拓展，大客户放量推动高增可期 事件： 公司发布 2024 年半年报，24H1 实现营业收入 8.24 亿元，同比下降 17.00%， 实现归母净利润 7631 万元，同比下降 15.69%，实现扣非净利润 6857 万元， 同比下降 18.68%。 收入承压，主要为客户合作模式影响 公司上半年 收入有所 承压，Q2 单季度看 实现营业 收入 4.17 亿元 （yoy-14.46%），同比降幅有所收窄。分产品看，24H1 交换机类产品实现 收入 6.44 亿元（yoy-20.33%），路由器及无线产品实现收入 1.58 亿元 （yoy+57.16%）。交换机业务上半年收入承压主要原因包括：①整体行业竞 争加剧，同一种产品销售价格持续降低；②公司主要客户部分采用"客供 料-非结算方式"，由于该部分物料采用送料模式，未计入生产成本，相对 降低了公司主要产品交换机类产品的平均销售价格，影响其对应的销售收 入。 Q2 利润重回增长轨道 2024Q2，公司实现了归母净利润 4212 万元，同比增长 19.44% ，环比增 长 23.19%。从盈利能力来看 ...