华凯易佰：营收稳健增长，利润率受新业务拓展等因素拖累

证券研究报告 非金融公司|公司点评|华凯易佰（300592） 营收稳健增长，利润率受新业务拓展等 因素拖累 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月28日 证券研究报告 |报告要点 我们预计公司 2024-2026 年收入分别为 80.78/98.03/114.99 亿元，对应增速分别为 23.94%/21.35%/17.30% ； 归母 净 利润 分别 为 3.42/4.40/5.37 亿 元， 对应 增速 分别 为 3.09%/28.49%/22.03%；EPS 分别为 0.85/1.09/1.33 元/股，以 8 月 27 日收盘价计，对应 2024- 2026 年 PE 分别为 13.1x、10.2x、8.4x。考虑到虽然新业务扩展等因素短期影响公司利润率， 但是长期来看，随着公司发力"精品+亿迈平台"等业务，整合通拓科技，有望保持增长态势， 且估值合理，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 SAC：S0590522060001 邓文慧 郭家玮 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月28日 华凯易佰 ...