财联社12月3日电，华凯易佰公告，公司持股5%以上股东易创佳于2024年12月2日通过深圳证券交易所 以大宗交易方式累计减持公司股份291.03万股，占公司总股本的比例为0.7189%。 本次权益变动后，易创佳持有公司股份2024.22万股，占公司总股本的比例为4.9999%，不再为公司持股 5%以上股东。 ...

近日，华凯易佰（300592.SZ）迎来了治理结构和战略发展的重要里程碑。这家公司的第一大股东罗晔 通过协议转让方式，将持有的部分股份分别转让给了胡范金和庄俊超。由此，华凯易佰原控股股东、实 际控制人也将由周新华先生变更为无控股股东、无实际控制人状态。 经营层面看，这次股权变更也意味着华凯易佰跨境电商业务的专业经营团队彻底"回归"。结合前不久斥 巨资收购另一家跨境电商公司，华凯易佰加码布局跨境电商领域的意图明显。 华凯易佰将有哪些变化值得期待？ 创始人团队屡次变更 华凯易佰从事跨境电商本就是半路出家。 2019年，华凯易佰仍是华凯创意，主要从事空间环境艺术设 计服务。当年6月，华凯易佰以发行股份及支付现金的方式启动对易佰网络的收购。 易佰网络由胡范金和庄俊超于2011年创立，分别持股60%和40%。2019年1月初，易佰网络股权结构迎 来第一次重大变化，多家私募股权投资机构进入易佰网络股东序列。同年3月，易佰网络再次进行股权 变更并完成工商变更登记。这次变更后的股权结构中，除了之前的股权投资机构外，还出现了几位自然 人股东，其中就有罗晔，持有27%股权，成为易佰网络第二大股东。罗晔即为华凯易佰实际控制人周新 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨华凯易佰（300592.SZ） [Table_Title] 华凯易佰 2024 年三季报点评：业绩端阶段性波 动，新渠道培育较快 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 2024Q3 公司营业收入达到 26.0 亿元，同比增长 48% ，归母净利润达到 | 亿元，同比下降 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 李锦 罗祎 秦意昂 SAC：S0490514080004 SAC：S0490520080019 SFC：BUV258 请阅读最后评级说明和重要声明 华凯易佰（300592.SZ） cjzqdt11111 相关研究 [Table_Title 华凯易佰 2024 2] 年三季报点评：业绩端阶段性波 动，新渠道培育较快 [Table ...

公 司 点 评 报 告 ＃assAuthor＃ ＃assAuthor＃ 公 司 研 究 | --- | --- | |---------------------------|------------| | | | | ＃市场数据 市场数据日期 | 2024-11-08 | | 收盘价（元） | 12.82 | | | | | 总股本（百万股） | 404.85 | | 流通股本（百万股） | 366.40 | | 净资产（百万元） | 2229.44 | | 总资产（百万元） | 4528.29 | | 每股净资产(元 ) | 5.48 | ＃相关报告 relatedReport＃ 【兴证社服&零售】华凯易佰 2023 年报点评：数字赋能跨境 电商，主营业务稳步增长 S0190519050001 金秋 jinqiu@xyzq.com.cn S0190520080004 daiky@xyzq.com.cn ＃分析师： emailAuthor＃ 代凯燕 证券研究报告 ＃＃industryId＃＃ 商贸零售 ＃investSuggestion＃ 研究助理： pengxinyao@xyzq.com.cn 彭心瑶 增持 ...

证 券 研 究 报 告 华凯易佰（300592）2024 年三季报点评 推荐（维持） 业绩短期承压，积极切入新渠道 目标价：15.8 元 事项： 据公司公告，24 年前三季度公司实现营业收入 61.2 亿元，同比增长 28.8%； 实现归母净利润 1.9 亿元，同比下滑 36.7%；单三季度公司实现营业收入 26.0 亿元，同比增长 47.7%，实现归母净利润 0.5 亿元，同比下滑 40.0%，实现扣 非净利润 0.6 亿元，同比下滑 37.5%。 评论： 完成通拓并表，积极布局新平台。据公告，7 月 2 日公司完成收购通拓科技 100%的股权事项，自 7 月起通拓正式纳入合并报表。Q3 通拓实现营业收入 6.8 亿元，经过优化整合，运营效率提升、成本控制力度加强和资源配置优化等举 措，已成功实现扭亏为盈，收入和利润均对集团整体有正向贡献。同时，公司 积极布局 Temu、TikTok 等新兴电商平台，截至 Q3 在 Temu 实现收入 0.92 亿 元，在 TikTok 实现收入 1.09 亿元，在沃尔玛实现收入 1.01 亿元，销售增速亮 眼，成为亚马逊平台之外的重要补充。 受多重因素影响，业绩短期承压。 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： Q3 受新平台费用支出、股权激励费用等因素拖累表现不佳，期待 Q4 旺季改善。 投资要点： [Table_Summary] 维持增持。前三季度营收 61.2 亿元/+28.8%，归母净利 1.89 亿元/- 36.7%，扣非 1.86 亿元/-34%；Q3 单季度营收 26 亿元/+47.7%，归 母净利 0.55 亿元/-40%，扣非 0.56 亿元/-37.5%低于预期；考虑到新 平台/新品类仍需爬坡，下调预测 2024-26 年 EPS 至 0.84/1.08/1.32 元(原 1/1.37/1.7 元)增速 3/28/22%；参考同行业可比公司估值，给予 公司 2024 年 18 倍 PE，下调目标价至 15.12 元，维持增持。 Q3 受新平台费用支出、股权激励费用等因素拖累。1)Q1-3 单季度 营收增速分别 23.1/13/47.7%，归母增速分别 7.7/-60.1/-40%，扣非增 速分别 6.7/-55.8/-37.5%；2)Q3 净利下滑主要因：①新平台人力成本 和推广费用增长②2022 年员工持股计划及 20 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/商业贸易 证券研究报告 华凯易佰（300592）公司季报点评 2024 年 10 月 29 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------|----------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 28 日收盘价（元） ] | 13.16 | | 52 周股价波动（元） | 9.27-28.39 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 405/366 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 5328/4822 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《一体两翼全面开花，新市场 & | 渠道加速布局》 | | 2024.04.26 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|----- ...

华凯易佰（300592.SZ）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 业绩承压，期待通拓并表后盈利能力改善 2024 年 10 月 28 日 ➢ 业绩简述：24Q1-3 实现营收 61.15 亿元/YoY+28.75%，归母净利润 1.89 亿元/YoY-36.74%，扣非归母净利润 1.86 亿元/YoY-33.98%，经营性现金流量 净额-4.17 亿元/YoY-217.39%。24Q3 实现营收 25.96 亿元/YoY+47.72%，归 母净利润 0.55 亿元/YoY-40.01%，扣非净利润 0.56 亿元/YoY-37.45%。 ➢ 24Q3 易佰网络归母净利润环比下滑 14%，通拓科技扭亏为盈。24Q3 公司 营收同比增长 47.72%，主要因为 7 月起通拓科技并表，全资子公司通拓科技 24Q3 实现营收 6.77 亿元，并实现扭亏为盈。若剔除通拓科技收入，24Q3 营收 为 19.19 亿元，同比增长 9.16%。全资子公司易佰网络 24Q3 实现营收 19.12 亿 元，环比增长 4.86%，归母净利润 0.71 亿元，环比下滑 14.41%。渠道方面 ...

至，业绩有望拐点向上》 2024-07-29 华凯易佰（300592.SZ） 跨境业务平稳增长，通拓并表实现扭亏 事件：10 月 25 日，公司公布 2024 年三季报，2024Q1-3 实现营业收入 61.15 亿元/同比+28.75%，归母净利润 1.89 亿元/同比-36.74%，扣非归母净利润 1.86亿元/同比-33.98%；单2024Q3实现营业收入 25.96 亿元/同比+47.72%， 归母净利润 0.55 亿元/同比-40.01%，扣非归母净利润 0.56 亿元/同比37.45%。 收入：跨境业务平稳增长，积极布局海外新兴平台。1）跨境业务平稳增长， 通拓科技实现扭亏。收入端，2024Q3实现营业收入25.96亿元/同比+47.72%。 其中：①易佰网络：全资子公司易佰网络 2024Q3 实现营收 19.12 亿元/同比 +9.77%。②通拓科技：公司于 7 月收购通拓 100%股权并于 7 月并表，通拓 科技 2024Q3 实现营收 6.77 亿元，经过公司全面优化整合，实施降本增效等 举措，已实现扭亏为盈。2）积极布局海外新兴平台，亿迈合作商户稳步开拓。 2024Q1-3 Temu 平台 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|华凯易佰（300592） Q3 收入同比高增，整合通拓+新业务投 入致利润承压 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月27日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年三季报：2024 前三季度营业收入 61.15 亿元 （同比+28.75%），归母净利润 1.89 亿元（同比-36.74%），扣非归母净利润 1.86 亿元（同比-33.98%）；2024Q3 营业收入 25.96 亿元 （同比+47.72%），归母净利润 0.55 亿元（同比-40.01%），扣非归母净利润 0.56 亿元（同 比-37.45%）。 |分析师及联系人 SAC：S0590522060001 邓文慧 郭家玮 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 6 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月27日 华凯易佰(300592) Q3 收入同比高增，整合通拓+新业务投入致利 润承压 | --- | --- | --- | |--------------------|---------------|------------------- ...