比亚迪：24Q2业绩符合预期，单车盈利有望持续上行

2024 年 08 月 29 日 比亚迪(002594.SZ) 比亚迪发布 2024 年中报：2024Q2 公司实现归母净利润 90.6 亿元、同比 +32.8%、环比+98.4%；实现扣非净利润 85.6 亿元、同比+39.7%、环比 +128.2%。2024H1 实现归母净利润 136.3 亿元、同比+24.4%，扣非后归母 净利润 123.15 亿元、同比+27.0%。 销量增长驱动收入稳定增长，销售结构变化下 ASP 和毛利率略有下滑。 2024Q2 公司实现营收 1761.8 亿元，同比+25.9%、环比+41.0%； 1）量：2024Q2 公司乘用车销售 98 万辆，同比+40%、环比+57% ; 2）价：2024Q2 单车 ASP 为 13.65 万元，同比/环比分别-2.1/-0.5 万元， 我们认为主要来自销售结构的变化：①荣耀版车型销售占比提升；②出海 销量占比下降：Q2 公司共出口乘用车 10.6 万辆、环比+8%，占比 11%/- 5pct；③高端车型占比下滑：Q2 公司方程豹+腾势+仰望三大品牌共销售 4.5 万辆、环比+16%，占比 5%/-1pct。 3）利：2024Q2 公司汽 ...