申洲国际:点评报告:毛利率修复带来亮眼利润,海外效率持续提升
SHENZHOU INTL(02313) 浙商证券·2024-08-29 04:03
申洲国际(02313) 报告日期:2024 年 08 月 28 日 毛利率修复带来亮眼利润,海外效率持续提升 ——申洲国际点评报告 投资要点 ❑ 公司发布 2024 年中报: 24H1 实现收入 129.8 亿元(同比+12.2%),毛利润 37.6 亿元(同比+45.0%),营业利润 34.4 亿元(同比+38.4%),归母净利润 29.3 亿元 (同比+37.8%),毛利率显著修复带动靓丽利润增长表现。中期股息 1.25 港元/ 股,分红率 58.5%。 ❑ 收入拆分:中日增速领跑,休闲/内衣增幅大于运动 分产品看:24H1 运动类/休闲类/内衣类/其他针织品产品收入分别为 92.1/27.6/9.0/1.0 亿元,同比分别增长 7.6%/20.0%/47.4%/12.2%,分别占比 71%/21%/7%/1%。 分地区看:24H1 中国大陆/欧洲/日本/美国/其他区域收入分别为 37.2/25.3/21.2/18.8/27.3 亿元,同比分别增长 20.0%/4.4%/27.0%/2.7%/7.4%,分别 占比 29%/19%/16%/15%/21%。 分客户看:24H1 前四大客户收入分别为 34.0 ...