福莱特玻璃：毛利率超预期，但光伏玻璃价格持续创出新低，下调至中性

交银国际研究 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|--------------|---------------|----------|------------------------------| | 公司更新 | | | | | | | | | | | | 新能源 | 收盘价 | 目标价 | 潜在涨幅 | 2024 年 8 月 28 日 | | | 港元 10.50 | 港元 11.09↓ | +5.6% | | | 福莱特玻璃 | (6865 HK) | | | | | 毛利率超预期，但光伏玻璃价格持续创出新低，下调至中性 | | | | | 毛利率超预期：公司 2 季度收入/归母净利 49.7/7.39 亿元（人民币，下同 ），同比+15%/+29%，环比-13%/-3%，净利比我们预期低 2%，主要是由于 计提 0.81 亿元固定资产减值。2 季度光伏玻璃均价环比小幅上涨，纯碱和 天然气价格下跌则导致成本下降，推动毛利率环比提升 5.0 个百分点至 26.5%，创 ...