证 券 研 究 报 告 更新报告 买入 Q4 盈利持续承压，静待需求复苏开启新周期 福莱特玻璃（6865.HK） 2024-11-26 星期二 | --- | --- | |------------|--------------| | | | | | | | | | | 目标价： | 16 港元 | | 现 价： | 11.96 港元 | | 预计升幅 : | 34% | | --- | --- | |--------------------------------|---------------| | | | | 日期 | 2024-11-25 | | 收盘价（港元） | 11.96 | | 总股本（百万股） | 2,343 | | 流通盘（百万股） | 442 | | 流通值（亿港元） | 53 | | 总市值（亿港元） | 561 | | 净资产（百万元） | 22,375 | | 总资产（百万元） | 44,113 | | 52 周高低（港元） | 20.54/8.66 | | 每股净资产（港元） | 10.30 | | 数据来源： Wind 、国元证券经纪 | ( 香港 ) 整理 | 主要股东 阮洪 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 港股研究丨公司点评丨福莱特玻璃（6865.HK） [Table_Title] Q3 行业因素导致盈利承压，期待需求修复后盈 利拐点 | --- | --- | |----------|-------| | | | | 报告要点 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 SAC：S0490514040001 SAC：S0490522030001 SFC：BQK482 请阅读最后评级说明和重要声明 福莱特玻璃（6865.HK） cjzqdt11111 2024-11-13 港股研究丨公司点评 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [Table_BaseData] 当前股价（HKD） 13.24 注：股价为 2024 年 11 月 8 日收盘价 [Table_Title Q3 行业因素导致盈利承压，期待需求修复后盈 2] 利拐点 [Table_Summary2] 事件描述 福莱特发布 2024 年三季报，2024 前三季度实现收入 146.04 亿元，同比下降 8.06%；归母净 利 12.96 亿元，同比下降 34.18%；其中，2024Q3 实现 ...

交银国际研究 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------|-----------------------|------------------------|-----------------|-------------------------------| | 公司更新 | | | | | | | | | | | | 新能源 | 收盘价 港元 14.80 | 目标价 港元 13.15↑ | 潜在涨幅 -11.1% | 2024 年 10 月 30 日 | | 福莱特玻璃 | (6865 HK) | | | | | | | | | | 光伏玻璃价格大跌致业绩首亏，股价已反映供给侧改革预期 业绩低于预期，光伏玻璃价格大跌致业绩首亏：公司 3 季度收入 39.1 亿元 （人民币，下同），同比-37%/环比-21%，归母净亏损 2.03 亿元，上市以 来首次亏损，远不及我们和市场预期的盈利约 1 亿元。我们测算 3 季度 2.0/3.2 毫米光伏玻璃均价环比下跌22%/11%，远超纯碱价格下跌导致的成 本下降，导致毛利率/净利率环比下降 20.5/20.0 个百分点至 ...

FGC 福萊特玻璃集團股份有限公司 一 Flat Glass Group Co., Ltd. /於中華人民共和國註爾成立的股份有限公司/ 股份代號：6865 中 期 報 告 目 錄 頁 次 公司资料 ... 2 财 務 概 要 ... 3 管理層討論與分析 . 4 企業管治及其他资料 . 23 合併資產負債表 39 母公司资產負債表 . 42 合併利潤表 ... ... ... ... ... ... ... 45 母公司利潤表 ... ... ... ... ... . 48 合併現金流量表 50 母公司現金流量表 ... ... ... . 52 合併所有者權益變動表 ... . 54 母公司所有者權益變動表 ... ... ... ... ... 56 財務報表附註 . 58 補充資料 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 207 公司資料 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------|--------------- ...

交银国际研究 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|--------------|---------------|----------|------------------------------| | 公司更新 | | | | | | | | | | | | 新能源 | 收盘价 | 目标价 | 潜在涨幅 | 2024 年 8 月 28 日 | | | 港元 10.50 | 港元 11.09↓ | +5.6% | | | 福莱特玻璃 | (6865 HK) | | | | | 毛利率超预期，但光伏玻璃价格持续创出新低，下调至中性 | | | | | 毛利率超预期：公司 2 季度收入/归母净利 49.7/7.39 亿元（人民币，下同 ），同比+15%/+29%，环比-13%/-3%，净利比我们预期低 2%，主要是由于 计提 0.81 亿元固定资产减值。2 季度光伏玻璃均价环比小幅上涨，纯碱和 天然气价格下跌则导致成本下降，推动毛利率环比提升 5.0 个百分点至 26.5%，创 ...

香港交易及結算有限公司和香港證券交易有限公司不對本公告的內容負責，不對本公告的準確性 或完整性做任何聲明，也明確不對依賴本公告全部或任何部分內容而產生任何損失負擔任何責 任。 福萊特玻璃集團股份有限公司 Flat Glass Group Co., Ltd. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：6865） 截至二零二四年六月三十日止六個月的中期業績公告 福萊特玻璃集團股份有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈本公司及其附屬公司 （統稱「本集團」）截至二零二四年六月三十日止六個月的未經審核綜合業績。本公告載有本公司截至 二零二四年六月三十日止六個月的中期報告（「中期報告」）全文，符合香港聯合交易所有限公司證券 上市規則有關中期業績初步公告隨附資料的相關規定。 於聯交所及本公司網站刊登二零二四年度的中期報告 本公告亦會刊登於聯交所(www.hkexnews.hk)及本公司(www.flatgroup.com.cn)網站，而載有上市規 則規定所有數據的本公司二零二四年度的中期報告，將於適當時候寄發予股東（如需）及分別刊登於 本公司及聯交所各自的網站。 承董事會命 福萊特玻璃 ...

研究报告 Research Report 21 Jul 2024 福莱特玻璃 Flat Glass Group (6865 HK) 24Q1 光伏玻璃销量实现持续增长，新增产能加快释放 Continued Growth in 24Q1 Solar PV Glass Sales, Accelerated Release of New Capacity [Table_yemei1] 观点聚焦 Investment Focus | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------------------------|---------------|---------------------------------------------|-------------|------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

更新报告 买入 Q1 业绩表现良好，光伏玻璃盈利持续向上 福莱特玻璃（6865.HK） 2024-05-10星期五 投资要点 目标价： 25.26 港元 ➢ 2024Q1实现盈利为人民币7.6亿元，同比增长48.57%： 现 价： 18.78港元 2024年第一季度，公司实现营业收入57.26亿元人民币，同比增长6.73%； 预计升幅: 35% 归属于上市公司股东的净利润 7.60 亿元，同比增长 48.57%；基本每股 收益 0.32 元。Q1 光伏玻璃基本稳定，业绩表现良好，主要受益纯碱成 重要数据 本同比下降明显，期间费用下降以及减值损失冲回，带来盈利显著提升。 日期 2024-05-09 ➢ 4月光伏玻璃价格上涨0.5-1元/平，Q2盈利持续向上： 收盘价（港元） 18.78 受益节后光伏组件开工需求拉动，3 月光伏玻璃库存下降明显，进而推 总股本（百万股） 2,351 动4月价格小幅上涨0.5-1元/平，隆众资讯数据显示，3.2mm厚度的玻 流通盘（百万股） 450 璃主流价格为26.5元/㎡，2.0mm厚度的玻璃主流价格为18.5元/㎡。预 流通值（亿港元） 84.5 计光伏玻璃价格 Q2 整体保 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 港股研究丨公司点评丨福莱特玻璃（ ） 6865.HK [QT1ab业le绩_T超it预le]期，高景气充分验证 报告要点 [福Ta莱bl特e_发Su布m一m季ar报y]，2024Q1实现收入57.26亿元，同比增长7%，环比增长2%；归母净利7.6 亿元，同比增长49%，环比下降4%。业绩优于预期。 ...

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