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江苏国信:火电业绩稳步提升,金融板块表现稳健

江苏国信(002608.SZ) 增持(维持评级) 公司点评 证券研究报告 火电业绩稳步提升,金融板块表现稳健 2024 年 8 月 28 日公司披露半年报,1H24 实现营收 177.8 亿元,同 比+16.0%;归母净利润 19.5 亿元,同比+74.2%。其中,Q2 实现营收 87.0 亿元,同比+7.5%;归母净利润 11.7 亿元,同比+35.9%。 1H24 发电量增、价稳驱动公司火电业绩增长,新机组下半年放量可 期。公司在运煤电机组约 70%分布于江苏,1H24 江苏省用电量同比 增长 9.0%、较全国平均水平高 0.9pct,公司江苏煤电发电量同比 +11.1%,且电力供需紧平衡下平均售电价格 0.468 元/kwh、同比 +0.9%;公司省内气电机组 1H24 发电量同比+32.9%,电价同比- 17.6%;此外,公司省外山西煤电机组 1H24 发电量同比+2.6%,送苏 比例维持在 90%,电价同比-6.4%。1H24 公司总发电量同比+9.5%, 综合电价基本持平、同比-1.4%,业绩增长主要源于发电量增长。从 装机量看,公司 9M23 控股射阳港 100 万千瓦煤电项目投产放量放大 了 ...