比亚迪：系列点评十三：产品结构影响毛利 净利同环比高增

产品结构影响毛利 净利同环比高增 2024 年 08 月 29 日 ➢ 事件概述：2024Q2 公司营收 1,761.8 亿元，同比+25.9%，环比+41.0%； 归母净利为 90.6 亿元，同比+32.8%，环比+98.3%；扣非净利润为 85.6 亿元， 同比+39.7%，环比+128.2%。 ➢ 利润符合预期 产品结构及荣耀版影响毛利。营收端：2024Q2 销量 98.7 万 辆，同比+40.9%，环比+57.6%；受益整体销量提升，2024Q2 公司营业收入 1,761.8 亿元，同比+25.9%，环比+41.0%；2024Q2 单车 ASP 13.59 万元，环 比-0.54 万元（2024Q2 Dmi 5.0 版本出货量较少，确认收入的产品以荣耀版为 主，ASP 下降主要受荣耀版官降的影响及高端、出口车型销量占比下降影响）。 利润端：2024Q2 整体毛利率 18.7%，同比持平，环比-3.2pct；汽车业务毛利率 22.4%，同比+0.8pct，环比-5.7pct；2024Q2 汽车单车毛利 30,456 元，环比9,198 元，主要影响因素：1）销量结构：2024Q2 高端+出口车型销量占比 ...