澜起科技：互联类芯片高速成长，看好DDR5渗透率提升

互联类芯片高速成长，看好 DDR5 渗透率提升 2024 年 08 月 28 日 核心观点 澜起科技（688008.SH） 推荐 维持评级 主要财务指标预测 ⚫ 事件 公司发布 2024 半年度报告，公司 24H1 实现收入 16.65 亿元，同比 +79.49%，实现归母净利润 5.93 亿元，同比+624.63%，业绩高速成长，整体业 绩符合预期。 ⚫ 毛利率稳步提升，规模效应逐步显现。从公司 24Q2 营收水平来看，24Q2 营 收 9.28 亿元，同比+83%，环比+26%，归母净利润 3.70 亿元，同比+495%，环 比+66%；扣非归母净利润 3.25 亿元，同比+9133%，环比+48%，单季度扣非归 母净利润创新高。从业务拆分来看，公司 24H1 互联芯片实现收入 15.28 亿元， 同比 67.89%，毛利率为 62.43%，津逮®服务器平台收入 1.30 亿元，同比+846%， 毛利率为 3.87%。其中 24Q2，互连类芯片二季度收入 8.33 亿元，同比+67.3%， 环比+19.92%，创该产品线单季度历史新高，主要系 DDR5 渗透率提升推动内存 接口及模组配套芯片收入增长。公司 ...