禾望电气：2024年半年报点评：毛利率进一步上升，研发投入大幅增长

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 28 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：11.85 元 禾望电气（603063）电力设备 目标价：16.05 元（6 个月） 毛利率进一步上升，研发投入大幅增长 [Table_Summary 事件：公司 202] 4H1 实现营业收入 13.8亿元，同比下降 10.3%；实现归母净利 润 1.5亿元，同比下降 23.6%；扣非归母净利润 1.6亿元，同比下降 4.3%。2024 年第二季度公司实现营收 8.3亿元，同比下降 10.5%；实现归母净利润 1亿元， 同比下降 20%；扣非归母净利润 0.9 亿元，同比下降20.2%。 毛利率维持高增，费用率短期承压，研发投入大幅增加。盈利端：2024H1公司 销售毛利率/净利率分别为 38.6%/12.5%，同比+5.2pp/-0.7pp；24Q2 毛利率/ 净利率分别为 35%/13.2%，分别同比+1.3pp/-0.2pp。费用端：公司 2024H1 销 售/管理（不含研发）/财务费用率分别为 9.8%/4.9%/0.8%，分别同比 +1.5pp/+0.7pp/+0 ...