中国电建：Q2业绩阶段性承压，能源电力高景气下成长性明确

Q2 业绩阶段性承压，能源电力高景气下成长性明确 中国电建（601669） 证券研究报告 2024 年 08 月 29 日 投资评级 行业 建筑装饰/基础建设 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 4.79 元 目标价格 元 24Q2 业绩阶段性承压，预计全年业绩仍稳健增长，维持"买入"评级 公司发布 24 年中报，24H1 公司实现营收 2849.21 亿，同比+1.29%，归母、 扣非净利润为 63.38、62.33 亿，同比-6.49%、-5.55%。其中，24Q2 单季实 现营收 1447.67 亿，同比-2.19%（以上数据均为修正后），归母、扣非净利 润为 32.94、32.13 亿，同比分别-12.35%、-11.21%。公司作为水电建设龙 头企业，有望充分受益于基建和能源电力工程建设，我们预计公司 24-26 年归母净利润 148、169、196 亿，维持"买入"评级。 境内工程业务经营稳健，海外发电量下降拖累投资运营板块收入 分业务来看，24H1 工程承包与勘测设计/电力投资与运营/其他业务分别收 入 2595.3/121.8/122.6 亿，同比分别+1.8%/-0.7%/-5.6%， ...