李子园：公司信息更新报告：2024H1业绩承压，毛利率持续改善

隐证券 食品饮料/饮料乳品 公 司 研 究 李子园（605337.SH） 2024 年 08 月 29 日 2024H1 业绩承压，毛利率持续改善 ——公司信息更新报告 投资评级：增持（维持） 张宇光（分析师） 张思敏（联系人） zhangyuguang@kysec.cn 证书编号：S0790520030003 zhangsimin@kysec.cn 证书编号：S0790123070080 2024H1 业绩承压，全国化稳步开拓，维持"增持"评级 李子园 2024H1 实现营收 6.79 亿元，同比降 3.1%；归母净利润 0.95 亿元，同比 降 29.3%。单 2024Q2 实现营收 3.45 亿元，同比降 3.0%；归母净利润 0.38 亿元， 同比降 49.3%。由于行业终端需求较弱、公司终端开拓费用投放增加，我们下调 盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利为 2.38、2.74、3.23 亿元（前值为 2.80、 3.31、3.81 亿元），EPS 为 0.60、0.70、0.82 元，当前股价对应 PE 为 14.2、12.4、 10.5 倍。李子园在现有重点区域有品牌、渠道、规模优势，自 ...