苏农银行2024年半年度报告业绩点评：对公贷款增长动能强劲，投资收益高增

结合公司基本面和股价弹性,首次覆盖我们给予"推荐"评级,2024-2026年 BVPS 分别为 9.56 元/10.57 元 /11.74 元,对应当前股价 PB 分别为 0.50X/0.45X/0.40X。 公司点评报告 · 银行业 对公贷款增长动能强劲,投资收益高增 苏农银行 2024 年半年度报告业绩点评 2024年08月28日 核心观点 ● ● 业绩平稳增长,盈利能力提高: 2024H1, 公司实现营业收入 22.76 亿元,同 比增长 8.59%,归母净利润 11.2 亿元,同比增长 15.64%,年化加权平均 ROE13.7%,同比上升 0.52个百分点。2024Q2单季度,公司营收、归母净利 润分别同比增长 6.82%、15.54%。公司业绩平稳增长,盈利能力提高,主要 由其他非息收入高增贡献。 对公贷款增长动能强劲,贷款收益率拖累息差:2024H1,公司利息净收入 14.32 亿元,同比下降 7.04%, 2024Q2 单季度同比下降 1.71%,降幅环比收 窄;净息差 1.53%,较上年末下降 21BP,主要受贷款收益率下降较多影响。 截至 2024年 6月末,公司的贷款收益率、存款成本率分 ...