九洲药业：公司信息更新报告：CDMO新增项目数稳健增长，积极建设新业务领域

公 司 研 究 九洲药业（603456.SH） 2024 年 08 月 31 日 CDMO 新增项目数稳健增长，积极建设新业务领域 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 余汝意（分析师） 汪晋（联系人） yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 wangjin3@kysec.cn 证书编号：S0790123050021 业绩阶段性承压，新兴业务领域快速发展有望贡献新增量 2024H1，公司实现营业收入 27.64 亿元,同比下滑 15.07%；归母净利润 4.75 亿元， 同比下滑 23.62%；扣非归母净利润 4.68 亿元，同比下滑 23.66%。单看 Q2，公 司实现营业收入 12.88 亿元，同比下滑 14.29%，环比下滑 12.69%；归母净利润 2.38 亿元，同比下滑 30.18%，环比增长 0.62%；扣非归母净利润 2.34 亿元，同 比下滑 30.69%，环比增长 0.03%。考虑 CDMO 与原料药部分领域竞争加剧，我 们下调公司 2024-2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年 归母净利润为 10.36/11.85/14.14 亿元（ ...