迪阿股份：投资收益拉动，Q2同比扭亏

证券研究报告 迪阿股份 (301177 CH) 投资收益拉动，Q2 同比扭亏 华泰研究 中报点评 零售 2024年8月30日│中国内地 主营承压，受钻石价格及婚庆需求下降影响 迪阿股份发布半年报，24H1 实现营收 7.8 亿元（yoy-37.3%），归母净利 3281.4 万元（yoy-38.6%）。其中 Q2 实现营收 3.5 亿元（yoy-34.4%），营收下滑主 要受钻石价格及婚庆需求下降影响，归母净利 335.4 万元（23Q2 同期亏损 4752 万元），同比扭亏主要得益于理财产品带来的投资收益的拉动。考虑到 婚庆珠宝竞争日益加剧，我们下调 24-26 年归母净利至 3.1、3.6、4.3 亿元（前 值 3.9、5.0、6.1 亿元），参考可比公司 2024 年 Wind 一致预期 10.3xPE，考 虑到公司截至 24H1 在手现金及交易性金融资产合计 49.4 亿元，给予公司 24 年 25xPE，目标价 19.50 元（前值 24.75 元），维持增持评级。 门店继续调整，销售费用优化显著 24H1，公司新开门店 7 家、关闭门店 84 家，净减少门店 77 家。截至 24H1， 公司门店合 ...