天奈科技：Q2销量环比高增，期待海外客户起量

证券研究报告 天奈科技 (688116 CH) Q2 销量环比高增，期待海外客户起量 2024年8月30日│中国内地 华泰研究 中报点评 新能源及动力系统 1H24 业绩同比增长 公司 1H24 实现营收 6.47 亿元，同比+0.88%，归母净利 1.16 亿元，同比 +28.52%。虽然单价下降，但碳纳米管销量同比增长较快，带动收入与利润 同比增长。我们维持盈利预测，预计公司 24-26 年归母净利润分别为 3.19/4.47/5.64 亿元。参考可比公司 25 年 Wind 一致预期下的平均 PE 估值 17 倍，给予公司 25 年合理 PE 17 倍，对应目标价 22.04 元（前值 30.59 元），维持"增持"评级。 2Q24 利润同环比提升 2Q24 公司实现营收 3.40 亿元，同/环比-6.29%/+10.56%，归母净利润 0.62 亿元，同/环比+23.08 %/+14.76 %，虽然产品单价下滑，但销量环比增长、 产能利用率提升以及公司推动降本，带动净利润同环比增长。2Q24 整体毛 利率 51.97 %，同/环比 +19.85/+17.52 pct；扣非净利率 17.38 %，同/环 ...