福赛科技：2024年中报点评：24Q2营收持续高增，汇兑影响较大

证 券 研 究 报 告 福赛科技（301529）2024 年中报点评 强推（维持） 24Q2 营收持续高增，汇兑影响较大 目标价：34 元 事项： 公司发布 2024 年中报，24Q2 实现归母净利 0.23 亿元、同比-2%、环比-5%， 扣非归母净利 0.21 亿元、同比-5%、环比+8%。 评论： 新工厂建设与产能利用率爬坡稳步推进，24Q2 营收持续高增。公司 24Q2 营 收 3.45 亿元、同比+55%、环比+33%，营收增速符合预期，高增势头持续。1） 国内：24H1 芜湖福赛年产 400 万套功能件一期项目产能利用率稳步提升，芜 湖二期有望于 24 年底小批量投产，同时大连福赛已实现海外出口项目批量供 货；2）海外：2023 年以来公司墨西哥产能布局加速，24H1 合并口径墨西哥 福赛主营业务收入 0.88 亿元、占主营业务收入比例提升至 16.42%。 剔除汇兑影响后 24Q2 单季度归母净利率创 23Q1 以来新高。公司 24Q2 归母 净利 0.23 亿元、同比-2%、环比-5%，对应归母净利率 6.5%、同比-3.8PP、环 比-2.6PP。1）24Q2 毛利率 24.5%、同比-2. ...