科瑞技术：零部件业务占比提升，盈利能力优化

证券研究报告 科瑞技术 (002957 CH) 零部件业务占比提升，盈利能力优化 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 30 日│中国内地 专用设备 3C 行业短期需求复苏略弱，公司营收承压 科瑞技术发布半年报，2024 年 H1 实现营收 10.41 亿元（yoy-15.17%），归 母净利 8955.73 万元（yoy-3.15%），扣非净利 8438.07 万元（yoy+1.80%）。 其中 Q2 实现营收 4.96 亿元（yoy-28.45%，qoq-8.80%），归母净利 5598.27 万元（yoy-10.87%，qoq+66.74%）。由于 3C 和新能源行业复苏弱于我们 此前的预期，我们调整盈利预测，预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.66、 0.79、1.00 元（前值 0.87、1.04、1.18 元）。可比公司 24 年 Wind 一致预 期 PE 均值为 21 倍，考虑公司 AR/VR、半导体设备领域拓展稳步推进，给 予公司 24 年 24 倍 PE，目标价 15.84 元（前值 17.4 元），维持"增持"评级。 24H1 盈利能力有所提升，期间费用率管控较好 ...