爱柯迪：2024Q2经营稳健，全球化产能稳步推进

爱柯迪（600933.SH） 2024Q2 经营稳健，全球化产能稳步推进 润 4.50 亿元，同比+13.6%。 司海外马来西亚工厂于 2024H2 投产，其余各工厂亦稳步爬坡，业绩表现 有望改善。 产能爬坡&铝价拖累毛利率，费用率整体稳定。公司 2024Q2 单季度毛利 率 27.7%，同/环比分别-0.9/-2.0 PCT，预计主要受海外工厂、铝价上行 及中大件产能爬坡影响。2024Q2 单季度费用率合计 12.99%，同/环比分 别 +7.05/-0.3 PCT ， 销 售 / 管 理 / 研 发 / 财 务 费 用 率 分 别 环 比 - 0.18/+0.43/+0.62/-1.19 PCT。其中，财务费用率波动，预计主要受汇兑 损益影响。 积极拓展新业务，全球化产能稳步推进：1）公司积极转型新能源中大件， 积极开拓"第二增长曲线"，2024H1 新能源收入占比超 30%。2）产能梯 度清晰，2023 年可转债项目、墨西哥一期、马鞍山一期稳步爬坡，马来西 亚厂房完成交付，2024 年 7 月量产铝合金产线，2024Q4 量产锌合金产 线，墨西哥二期预计 2025 年投产。 盈利预测与估值：预计公司 2 ...