泸州老窖：2024年半年报点评：淡季调整节奏，尊重市场蓄力未来

证券研究报告 非金融公司|公司点评|泸州老窖（000568） 2024 年半年报点评： 淡季调整节奏，尊重市场蓄力未来 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月02日 证券研究报告 |报告要点 考虑到消费弱复苏，我们预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 348.99/390.48/427.88 亿 元，同比分别增长 15.43%/11.89%/9.58%，归母净利润分别为 149.48/167.28/183.62 亿元， 同比分别增长 12.85%/11.91%/9.77%，对应三年 CAGR 为 11.50%，对应 2024-2026 年 PE 估值 分别为 12/11/10X。鉴于公司不断完善产品结构、具备较强的渠道运作能力，维持"买入"评 级。 |分析师及联系人 邓周贵 徐锡联 刘景瑜 吴雪枫 SAC：S0590524040005 SAC：S0590524040004 SAC：S0590524030005 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月02日 泸州老窖(000568) 2024 年半 ...