华勤技术：服务器、AIoT景气度佳，上半年并购动作频繁

603296.SH 增持 原评级：增持 市场价格:人民币 46.40 板块评级:强于大市 电子 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 9 月 2 日 华勤技术 服务器、AIoT 景气度佳，上半年并购动作频繁 公司发布 2024 年半年报，营收及归母净利润同比变动不大。上半年公司智能穿戴、服务器、AIoT 业务增长较快，同时，公司披露多起并购公告，有望借此实现客户突破、强化零部件能力、加大 全球布局等效果。我们认为公司经营展望佳，维持增持评级。 支撑评级的要点 ◼ 2024 年上半年营收和归母净利润小幅波动，毛利率有所提升。公司 2024 年上半年营业收入 393.97 亿元，同比-0.76%；归母净利润 12.91 亿元，同比+0.73%；扣非归母净利润 10.20 亿 元，同比+5.75%；毛利率 11.74%，同比+1.89pcts；净利润率 3.24%，同比+0.55pct。2024 年 Q2 单季度营业收入 231.69 亿元，同比+1.27%，环比+42.76%；归母净利润 6.86 亿元，同比 -0.87%，环比+13.23%；扣非归母净利润 4.90 亿元，同比-17.53%，环比- ...