新乳业：2024年中报点评：24H1鲜战略持续推进，盈利能力加速改善

公司点评 · 食品饮料行业 24H1 鲜战略持续推进,盈利能力加速改善 2024 年中报点评 核心观点 ● ● 事件:8月29日,公司发布公告,24H1 实现营收 53.6 亿元,同比+1.3%; 归母净利润 3.0 亿元,同比+25.3%;扣非归母净利润 3.1 亿元,同比+36.4%。 其中 24Q2 营收 27.5 亿元,同比-0.9%;归母净利润 2.1 亿元,同比+17.7%; 扣非归母净利润 2.1 亿元,同比+37.7%。 低温助力液体乳收入企稳,表现优于其他头部乳企。还原一只酸奶牛出表影 响,公司24Q2营收实现低个位数增长,表现优于其他头部乳企。分产品看, 24H1 液体乳收入同比+0.5%,主要得益于公司坚定鲜立方战略,持续升级低 温产品:低温鲜奶,湖南南山上市"黄金24小时",中高端系列同比增长超 30%;朝日唯品鲜奶同比增长约15%;低温酸奶,活润系列新品驱动同比增长 15%;低温风味乳,多款契合消费新风口的新品带动整体增长超 40%。分渠道 看,24H1直销/经销收入同比+1.3%/-0.7%,DTC 业务营收持续增长。分区域 看, 24H1 西南/华东/华北/西北/其他地区收入同比 ...