爱康医疗：骨科业务平稳增长，数字骨科显露头角

[ T able_StockInfo] 2024 年 09 月 02 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 当前价：4.37 港元 爱康医疗（1789.HK）医疗保健 目标价：——港元 骨科业务平稳增长，数字骨科显露头角 [Table_Summary 事件：公司发布公告， ] 2024年半年报实现营业收入 6.6亿元（+1.3%），实现净 利润 1.4 亿元（+5%），实现扣非净利润 1.4 亿元（+5%）。 带量采购推动下，公司手术量持续增长。公司 2024年上半年积极执行关节国采 政策，手术量实现稳健增长。从盈利能力上看，公司 2024 年上半年毛利率为 60.6%（-1.26pp），净利率为 21.1%（+0.7pp），公司持续降本增效，盈利能力 有所提升。 关节业务整体平稳，脊柱业务增加较快。分产品来看，公司 2024年上半年髋关 节产品实现收入 3.6 亿元（+5%）。膝关节产品实现收入 1.95 亿元（-7.5%）， 主要系关节植入手术量较反腐后环比改善，配合 3D打印产品在三甲医院手术量 贡献增加。脊柱及创伤产品实现收入 0.69 亿元（+37.6%），主要系公司升级迭 代 3D打印技术，2 ...