长江电力2024年中报点评：来水偏丰驱动主业增长，投资收益稳中向好

公司点评报告 · 公用事业行业 来水偏丰驱动主业增长,投资收益稳中向好 — 长江电力 2024 年中报点评 核心观点 ● ● ● ● ● ● ● 事件:公司发布 2024年中报,上半年实现营收 348.08亿元,同比+12.38%, 实现归母净利 113.62 亿元(扣非 113.70 亿元),同比+27.92%(扣非同比 +33.83%)。24Q2单季度实现营收 191.67亿元,同比+23.05%,实现归母净 利 73.95亿元（扣非 73.91亿元）,同比+40.35%（扣非同比+50.04%）。 盈利能力提升,现金流良好:24H1,公司 ROE(加权) 为 5.56%,同比 +1.28pct。毛利率 52.38%,同比+2.45pct;期间费用率 18.76%,同比-3.87pct, 主要得益于财务费用率下降 4.08pct 至 16.23%。24H1,公司实现经营性净现 金流 229.84亿元,同比减少 8.38%,主要系应收电费较期初增加所致。 来水偏丰驱动主业增长,投资收益稳中向好:24H1，乌东德水库来水总量 约 366.60亿立方米,较上年同期偏丰 11.40%;三峡水库来水总量约1479. ...