科济药业-B：赛恺泽商业化推进顺利，同种异体CAR-T进入临床研究

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 03 年 月 日 科济药业-B（02171.HK） 赛恺泽商业化推进顺利，同种异体 CAR-T 进入临床研究 科济药业发布 2024 年中期业绩。公司 2024 上半年实现收入 6 百万元，净亏损 为 3.52 亿元，2023 年同期为亏损 4.04 亿元；实现经调整净亏损 3.42 亿元，2023 年同期为亏损 3.86 亿元。 科济药业宣布舒瑞基奥仑塞注射液中国确证性 2 期临床完成入组。该临床试验 旨在评价舒瑞基奥仑赛注射液治疗 Claudin18.2 表达阳性、既往接受过至少 2 种治 疗失败的晚期胃癌╱食管胃结合部腺癌的患者的有效性和安全性。 观点：赛恺泽商业化推进顺利，同种异体 CAR-T 进入临床研究。 收入端为人民币 6 百万元，主要来自赛恺泽®（（泽基基奥仑赛注射液，自体 BCMA CAR-T 细胞产品）。赛恺泽®的主要收入是以出厂价格进行计算而非终端市场价计 算，收益于完成产品出厂交付后确认；此外从华东医药获得里程碑付款人民币 75 百万元。利润端亏损收窄，除获得产品收入外研发开支同比减少。 主要产品推进情况： ➢ 赛 ...