泰胜风能：陆塔出口高速增长，国内海风有望逐步复苏

证券研究报告 | 2024年09月04日 泰胜风能（300129.SZ） 优于大市 陆塔出口高速增长，国内海风有望逐步复苏 上半年业绩实现同比增长，盈利能力有所提升。上半年公司实现营收 16.56 亿元，同比-0.84%；归母净利润 1.3 亿元，同比+9.45%。上半年公司毛利率 19.97%，同比+0.98pct；净利率 7.8%，同比+0.83pct。上半年汇兑收益对净 利润的影响相比去年同期增加 0.18 亿元，信用减值损失对净利润的负面影 响相比去年减少 0.24 亿元。 二季度业绩同环比大幅增长，海外业务占比提升拉高毛利率。二季度公司实 现营收 9.99 亿，同比+15.49%，环比+52.02%；归母净利润 0.75 亿，同比 +170.07%，环比+37.03%。二季度毛利率 19.87%，同比+3.8pct，环比-0.25pct， 净利率 7.36%，同比+4.23pct，环比-1.24pct。 陆塔出口保持快速增长，毛利率显著高于国内。上半年公司陆上风电装备业 务发展态势良好，实现收入 14.98 亿元，同比增长 17.20%；其中内销收入 6.09 亿元，同比-3%，外销收入 8.89 ...