比亚迪：半年报点评：龙头地位稳固，海外市场拓展顺利

公 司 研 究 半 年 报 点 评 龙头地位稳固，海外市场拓展顺利 ——比亚迪（002594.SZ）半年报点评 汽车/汽车整车 事件： 公司发布 2024 年半年报，2024H1 公司实现营业收入 3011 亿元，同比增长 16%， 归母净利润 136 亿元，同比增长 24%。其中 2024Q2 实现营业收入 1762 亿元， 同比增长 26%，环比增长 41%，归母净利润 91 亿元，同比增长 33%，环比增长 98%。 投资摘要： 龙头地位稳固，海外市场拓展顺利。2024H1 全国新能源汽车销量 494 万辆，公 司新能源汽车销量 161 万辆，同比增长 28%，2024H1 公司新能源汽车市占率 32.6%，行业龙头地位稳固。公司通过完善产品矩阵的方式积极抢占市场份额， 我们预计公司 2024 年销量将继续保持快速增长，全年销量有望超过 395 万辆。 公司积极布局海外市场，加速开拓欧洲、亚太、美洲、中东等市场，2024H1 公 司海外销售新能源乘用车 20.3 万辆，同比增长 174%，我们预计 2024 年海外销 量有望超过 41 万辆。 韧性强劲，毛利率稳步提升。2024H1 公司毛利率 20.0 ...