lululemon athletica inc：中国大陆地区保持强力增长，北美女装业务趋势疲软但公司在持续改善

露露乐蒙（LULU.O） 更新报告 中国大陆地区保持强力增长，北美女装业务趋势疲软但公司在 持续改善 北美营收继续减速，国际市场表现强劲：第二季度营收同比增 长 7%至 24 亿美元。北美业务营收增长 1%，国际业务营收增长 29%，其中中国业务营收增长 37%。每股摊薄收益为 3.15 美元。 盈利能力持续增强：毛利率增加 80 个基点至 59.6%，主要因产 品成本降低驱动了产品利润率的提高，但固定成本被增加以及 不利的外汇因素有略微抵消。SG&A 减少 20 个基点至 36.8%，主 要受运营渠道成本的驱动。营业利润同比增长 13%至 5.4 亿美 元，营业利润率增加 110 个基点至 22.8%。 男装业务市场份额持续攀升：女装收入同比增长 6%，男装为 11%，配饰为 7%。女装小号尺码问题现已解决，但缺乏新款，因 此影响了转化率，尤其是在北美市场。管理层表示下半年会致 力于推出更多新款，2025 年春季的新款会比今年下半年更多。 2024 财年及第三季度指引：2024 财年销售额和利润率的预期再 次被下调，财年收入预期从原本的 107 至 108 亿美元之间调整至 103.75 至 104.75 ...