海底捞：公司半年报点评：1H24收入增14%，核心经营利润维持韧性

[Table_MainInfo] 公司研究/旅游服务业/酒店、餐馆 证券研究报告 海底捞（6862）公司半年报点评 Liting Wang liting.wang@htisec.com Hongke Li hongke.li@htisec.com Rebecca Hu rebecca.jl.hu@htisec.com [Table_InvestInfo] 1H24 收入增 14%，核心经营利润维持韧性 [Table_Summary] 投资要点： 海底捞发布 2024 年半年报。1H24 收入 214.9 亿元，同比增长 13.8%；归母净利 润 20.4 亿元，同比下降 9.7%。具体看，净利润 20.3 亿元，同比下降 10.0%，主 要受净汇兑损益变动和中国大陆增值税加计抵减优惠政策取消的影响；核心经 营利润 28.0 亿元，同比增长 13.0%。公司预期派息 19.4 亿（派息率 95%），对应 股息率约 3.1%。 收入拆分看：1H24，营业总收入 214.9 亿元，同比增长 13.8%。收入结构上： ①海底捞餐厅经营收入 204.1 亿元，同比增长 13.8%。其中一线/二线/三线及以 下城市/港澳 ...