招商银行：2024半年度业绩点评：业绩进入修复区间

结合半年报预测，预计 2024-2026 年营收增速分别为-0.14%、 5.37%、5.51%（前值 2024-2026 年为 1.83%、9.81%、9.87%），归母 净利润增速分别为-0.4%、5.5%、5.9%（前值 2024-2026 年为 7.3%、9.1%、 9.3%）。根据历史估值法，截至 2024 年 9 月 4 日，PB 值为 0.90，我 们认为估值有望回升，维持给予公司 2024 年目标 PB 1 倍，对应目标 价 40.32 元，维持给予"买入"评级。 证 券 研 究 报 告 公司财报点评 | 招商银行 生息资产增速 10.6% 10.5% 8.9% 7.0% 7.0% 7.0% 活期 66.3% 63.0% 54.9% 54.9% 54.9% 54.9% 252 投资评级声明 团队成员 公司财报点评 | 招商银行 存款增速 12.7% 18.9% 8.6% 6.6% 6.7% 6.7% | --- | --- | |------------------|------------------| | | | | | | | 其他数据 | | | 总股本(亿) | | | | | | ...