Credo Technology Group Holding Ltd：AEC有望迎来加速增长

Credo 业绩简评 2024 年 9 月 5 日公司披露 FY25Q1（2024.52024.7）业绩，公司 FY25Q1 营收为 5971 万美元，同比增长 70%，GAAP 毛利率为 62.4%， 同比+3.2pcts,环比-3.4pcts，GAAP 净利润为-954 万美元， Non-GAAP毛利率为62.9%，同比+3.1pcts，环比-3.2pcts，Non-GAAP 净利润为 704 万美元，同比实现扭亏。 公司指引 FY25Q2 营收为 65006800 万美元，GAAP 毛利率为 61.3%~63.3%，Non-GAAP 毛利率为 62.0%~64.0%。公司预计 FY25H2 环比增速将加速。 经营分析 公司 AEC 产品持续放量，有望实现更多大客户导入。公司本财季 营收占比超 10%的客户有两家，其中首个 AEC 大型云厂商客户营收 占比 10%，第二家 AEC 大型云厂商客户营收占比为 52%，公司预计 该客户 AEC 需求在 FY25 年将有较大爬坡。公司预计 FY25Q2 将有 一个新的客户营收占比超过 10%。目前公司来自微软的收入已经回 到历史水平，公司预计亚马逊将成为公司 ...