电子行业算力周跟踪：国产算力基本面向好趋势不变，把握市场波动下的投资机遇

华福证券 电子 2024 年 09 月 05 日 电子 国产算力基本面向好趋势不变，把握市场波动下 的投资机遇-算力周跟踪 投资要点： 本周算力板块表现低迷，建议关注市场调整后的投资机遇。本周 （0902-0904）除龙芯中科外，海内外算力板块均下跌，英伟达-11.02%， 英特尔-11.84%，AMD-5.18%，寒武纪-19.40%。9 月 4 日，英伟达股价暴 跌 9.5%，市值蒸发 2790 亿美元，创美股史上单日最大跌幅，或受美国司 法部升级了对英伟达的反垄断调查催化，也可能受到美国宏观因素影响。9 月 5 日，寒武纪收盘大跌，阶段性股价调整或体现市场博弈，我们认为公 司基本面变化不大，且从资产负债表端来看，公司存货和预付款已经明显 起量，根据公司半年报，客户端进展向好，建议关注市场调整后的投资机 遇。 最新一周数据显示文生图大模型总体访问量上升趋势明显，AI 推理需 求持续释放。据 similarweb 最新数据（0823-0829）：（1）OpenAI 和 Perplexity 访问量上升趋势已持续一月。（2）文心一言本周访问量略有抬 升。8 月 23 日，文心一言升级阅读长文体验，允许文件分屏 ...