证券Ⅱ：头部券商并购重组，打造航母级券商更进一步

2023-09 2024-01 2024-05 2024-09 2024 年 09 月 06 日 证券Ⅱ 头部券商并购重组，打造航母级券商更进一步 事件： 9 月 5 日，国泰君安、海通证券发布公告称，双方正在筹划由国泰君 安通过向海通证券全体 A 股换股股东发行 A 股股票、向海通证券全 体 H 股换股股东发行 H 股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行 A 股股票募集配套资金，国泰君安、海通证券 A 股股票将于 9 月 6 日开 市时起开始停牌。 点评： 从财务指标来看： 从资本市场来看： 从业务结构来看： 1）国泰君安资产、营收、利润等多项指标均位列行业前 5，2023 年 经纪、投行、资管、自营、信用业务净收入分别排名行业第 2 名、 第 4 名、第 4 名、第 4 名、第 5 名，各项业务齐头并进，综合实 力稳居前列，风控水平扎实优异，公司治理长期稳健，已连续 17 年获得中国证监会 A 类 AA 级分类评价。 2）海通证券资产规模同样位列行业前 5，但业绩表现受境外投资、 投行执业等因素拖累。境外业务方面，在地产债暴雷、贷款违约、 投行业务萎缩等冲击影响之下，海通国际控股 2022 年、2023 ...