头部券商并购重组，打造航母级券商更进一步

2023-09 2024-01 2024-05 2024-09 2024 年 09 月 06 日 证券Ⅱ 头部券商并购重组，打造航母级券商更进一步 事件： 9 月 5 日，国泰君安、海通证券发布公告称，双方正在筹划由国泰君 安通过向海通证券全体 A 股换股股东发行 A 股股票、向海通证券全 体 H 股换股股东发行 H 股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行 A 股股票募集配套资金，国泰君安、海通证券 A 股股票将于 9 月 6 日开 市时起开始停牌。 点评： 从财务指标来看： 根据 2023 年数据，国泰君安的营业总收入、归母净利润、归母净资 产分别位列行业第 3 名、第 3 名、第 3 名，海通证券的营业总收入、 归母净利润、归母净资产分别位列行业第 8 名、第 26 名、第 4 名； 两者合并之后的营业总收入、归母净利润、归母净资产分别将达到行 业第 2 名、第 3 名、第 1 名（详见文后图表）。 从资本市场来看： 从业务结构来看： 1）国泰君安资产、营收、利润等多项指标均位列行业前 5，2023 年 经纪、投行、资管、自营、信用业务净收入分别排名行业第 2 名、 第 4 名、第 4 名、第 4 名、第 ...