中科飞测：2024年半年报点评：收入稳健增长，产品平台化布局进展顺利

证 券 研 究 报 告 中科飞测（688361）2024 年半年报点评 强推（维持） 收入稳健增长，产品平台化布局进展顺利 目标价：76.5 元 当前价：48.91 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年半年度报告： ❖ 1）2024H1：公司实现营业收入 4.64 亿元，同比+26.91%；毛利率 46.23%，同 比-5.02pct；归母/扣非后归母净利润-0.68/-1.15 亿元； ❖ 2）2024Q2：公司实现营业收入 2.28 亿元，同比/环比+12.07%/-3.07%；毛利率 37.87%，同比/环比-10.19/-16.47pct；归母/扣非后归母净利润为-1.02/-1.23 亿元。 评论： ❖ 24H1 收入稳健增长，在手订单充沛有望助力公司业绩重回高增轨道。半导体 量检测设备国产化加速，公司不断迭代产品性能、拓宽产品矩阵，收入保持稳 健增长。分产品看，2024H1 公司实现检测设备收入 3.07 亿元，毛利率 50.62%； 量测设备收入 1.50 亿元，毛利率 36.33%。盈利能力方面，2024H1 公司毛利率 波动部分受到会计准则的影响（原列示于销售费用中的质保费调整至营业成 本 ...