巨星农牧：2024年中报点评：牢铸成本优势，养殖业务扭亏为盈

[ T able_StockInfo] 2024 年 09 月 05 日 证券研究报告•2024 年中报点评 买入 （维持） 当前价：17.75 元 巨星农牧（603477）农林牧渔 目标价：22.14 元（6 个月） 牢铸成本优势，养殖业务扭亏为盈 [Table_Summary 业绩总结：公司发布 ] 2024年中报。2024H1公司实现营业收入 22.33亿元，同 比+13.13%；实现归母净利润-0.45 亿元，同比减亏 87.13%。其中，2024Q2 公司实现营业收入 12.84 亿元，实现归母净利润 0.93 亿元，同比扭亏为盈。 点评：生猪业务扭亏为盈，皮革业务拖累利润。报告期内，公司生猪养殖业务 持续降本增效，同时生猪销售价格逐步回升，实现扭亏为盈。2024H1 公司共出 栏生猪 109.45 万头，其中商品猪出栏量 106.18 万头，同比+24.69%；生猪产 品实现营业收入 20.39 亿元，同比+22.56%。受产能去化影响，生猪价格自 4 月份 15元/公斤连续上涨至 6月份 18.5元/公斤。但公司皮革业务受到下游市场 需求不振的影响，销量与收入同比下降，导致公司报告期经营业绩未能 ...