海外AI浪潮热度不减，看好AI端侧、具身智能领域产业链发展

证券研究报告 | 行业月报 2024 年 09 月 05 日 通信 海外 AI 浪潮热度不减，看好 AI 端侧、具身智能领域产业链发展 英伟达业绩保持强劲增长势头，Blackwell 芯片加速落地。8 月 28 日，英伟 达发布 2025 财年二季报。2025 财年二季度，公司实现营收 300.40 亿美元， 同比增长 122.40%；实现归母净利润 165.99 亿美元，同比增长 168.24%。 其中，数据中心板块实现营收 262.72 亿美元，同比增长 154.50%，环比增 长 16.44%，主要为 Hopper GPU 所驱动。云服务提供商约占数据中心收入的 45%，超过 50%来自消费者互联网和企业公司，强劲的同比增长由所有的客 户类型推动，包括计算和网络收入。英伟达在该季度交付了 Blackwell 架构的 样品，公司对 Blackwell GPU 掩膜进行了改良来提高良率，预计在第四季度 开始提升产量，并一直延续到 2026 财年。公司预计第四季度 Blackwell 收 入将达到数十亿美元，同时 Hopper 架构需求持续强劲，预计在 2025 财年下 半年出货量将增加。 AI 眼镜助力 A ...