新易盛：2024年半年报业绩点评：营收质量增长喜人，高速率产品出货量高增

公司点评报告 · 通信行业 营收质量增长喜人, 高速率产品出货量高增 2024年半年报业绩点评 核心观点 ● 2024上半年业绩高速增长,AI 驱动公司利润率同环比大幅提升:近日公 司发布 2024年中报,报告期内公司实现营收 27.28亿元,同增 109.07%,实 现归母净利润8.65亿元,同增200.02%;实现毛利率43.04%,同增13.63pcts, 实现净利率 31.72%,同增9.62pcts。2Q24单季度方面,公司实现营收 16.15 亿元,同增129.23%,环增45.11%,实现归母净利润5.41亿元,同增199.45%, 环增 66.57%;实现毛利率 43.76%,同增 18.29pcts,环增 1.76pcts,实现净 利率 33.48%,同增 7.85pcts,环增 4.32pcts。公司营收质量提升主因为高速 率光模块产品占比显著提升,同时公司研发能力突出,高速率光模块、硅光模 块、相干光模块及800G LPO光模块获得较大突破及进展,预计随着公司高速 率光模块在海外市场认可度逐步提高,公司市占率有望持续提升,赋能公司业 绩延续 2024年上半年态势,维持长期高速增长。 ● ...