先惠技术：2024半年报点评：海外业务开始爆发，提前布局固态电池设备

[Table_StockInfo] 2024 年 09 月 05 日 证券研究报告•2024 半年报点评 买入 （首次） 当前价：32.81 元 先惠技术（688155）电力设备 目标价：45.00 元（6 个月） 海外业务开始爆发，提前布局固态电池设备 [Table_Summary] 事件：2024H1公司营业总收入 11.7亿元，同比-1.2%；归母净利润 1.3亿元， 同比+2161.9%。公司毛利润达到 3.3亿元，同比+17.4%；毛利率 28.3%，同比 增加 4.5 个百分点。 聚焦新能源汽车行业，多线布局锂电业务。公司成立于 2007 年，2020 年登陆 科创板。公司目前经营以动力电池结构件及新能源车装备业务为主，此外还涉 足自动充电机器人，数据要素等新能源车行业相关新兴领域。近期，公司宣布 与清陶能源合作开发固态电池核心关键装备。 海外订单占比提升，公司业绩乘势而上。公司 2024上半年主营业务新能源汽车 智能自动化装备毛利率 33.6%，相比 23 年高出约 10 个百分点。该业务 2023 年前，主要下游客户为宁德时代。目前在手约 70%的订单来自海外市场，在海 外订单中，欧洲市场占据 ...