中国交建：海外营收&订单实现高增长，中期分红提升投资吸引力

公司报告 | 半年报点评 海外营收&订单实现高增长，中期分红提升投资吸引力 收入、利润短暂承压，中期分红彰显投资性价比 24H1 公司实现收入 3574 亿，同比-2.5%；归母、扣非净利润为 114、106 亿，同比-0.6%、-3.0%，非经常性损益为 7.76 亿，同比增加 3.2 亿，其中 上半年应收款项减值准备转回 5.5 亿元；Q2 单季实现收入 1805 亿元，同 比-5.0%，归母、扣非归母净利 52.6、45.2 亿元，同比-10.6%、-18.0%。24 年上半年公司实行中期分红，拟派发现金红利总计约 22.80 亿，分红比例 20%，首次中期分红体现公司充分重视股东回报。考虑到海外以及新签业 务订单增长较快，我们上调盈利预测，预计公司 24-26 年归母净利润为 251、278、310 亿，（前值 24、25 年为 234、261 亿），认可给予公司 24 年 7 倍 PE，对应目标价 10.81 元，维持"买入"评级。 中国交建（601800） 证券研究报告 2024 年 09 月 09 日 投资评级 行业 建筑装饰/基础建设 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 7.27元 目标 ...