爱康医疗：上半年归母净利增长5%，加速提升国内中高端市场市占率

证券研究报告 | 2024年09月10日 爱康医疗（01789.HK） 优于大市 上半年归母净利增长 5%，加速提升国内中高端市场市占率 2024 年上半年收入微增，费用管控下推动归母净利增长 5%。2024 年上半年 实现收入 6.57 亿（+1.3%），归母净利润 1.39 亿（+5.0%），在带量采购推 动下，进口替代加速，公司产品的手术量需求持续增长，集采产品销售进一 步增长，同时通过积极的市场开拓，公司海外收入持续增长。人工关节接续 采购于上半年完成，根据续约结果，各中标厂家价格趋于一致，公司产品全 线中标，且主流中标产品价格有明显提升，公司在所有品牌中医院需求报量 保持第一梯队，巩固了市场份额。随着医疗行业监管整顿的推进，行业的透 明度和规范性得到显著提升，上半年手术量较 2023 年下半年有所恢复。 通过集采加速提升国内中高端市场的市占率，大力拓展海外市场。分品类看， 上半年髋关节植入物实现收入 3.59 亿（+5.2%），膝关节植入物实现收入 1.96 亿（-7.2%），上半年髋膝关节植入手术量环比有所复苏，公司通过常规集 采产品配合高端 3D 打印产品，加速进口替代，三甲医院手术量贡献逐年提 ...