网易-S：2024Q2业绩点评：存量游戏保持韧性，汇兑损益拖累当期利润表现；关注后续产品线

证券研究报 告 网易-S（09999.HK）2024Q2 业绩点评 推荐（维持） 存量游戏保持韧性，汇兑损益拖累当期利润表现； 关注后续产品线 事项： 网易 24Q2 实现营收 254.86 亿元(yoy+6.14%，qoq-5.08%)，其中游戏及相关 增值服务营收为 200.56 亿元(yoy+6.69%，qoq-6.54%)；有道业务收入为 13.22 亿元(yoy+9.5%)；创新及其他业务营收 20.67 亿元(yoy+0.48%)；云音 乐业务营收 20.41 亿元(yoy+4.74%)。公司实现归母净利润为 67.59 亿元 (yoy-18.00%) 。 Non-Ifrs 归 母 净 利 润 为 78.19 亿 元 (yoy-13.29% ， qoq8.12%)。存量游戏整体保持韧性，部分次新游戏环比或略有减弱；汇兑损 益拖累当期利润表现。 评论： 手游端同比保持增长环比略有下滑，整体毛利率继续提升 网易 24Q2 实现游戏及相关增值服务营收为 200.56 亿元(yoy+6.69%，qoq6.54%)：其中 2024Q2 手游收入为 147.3 亿元（yoy+16.06%，qoq-8.3%）， ...