农业银行：稳健经营，量质齐升

公司报告 | 半年报点评 稳健经营，量质齐升 事件： 农业银行发布 24 年中财报。企业上半年实现营收 3668 亿元，YoY+0.29%，归 母净利润 1359 亿元，YoY+2.0%；不良率 1.32%，不良拨备覆盖率 303.9%。 点评摘要： 营 收 增速 转正 。24 上 半年 实 现营 收 3668 亿元 ， YoY+0.29% ，较 24Q1 （YoY-1.76%）上涨 2.05pct。其中，24H1 利息净收入 2908 亿元，同比+0.15%； 非息收入 760 亿元，较去年同期+0.86%。 企业 24H1 净息差为 1.45%。具体表现为：利息收益端：金融投资收入上升。24H1 生息资产平均收益率为 3.22%，其中贷款收益率因 LPR 连续下调降至 3.54%；金 融投资在 24 上半年日均生息资产规模占比 28.6%，较年初结构占比上升 2.4pct， 收益率 3.08%。计息负债端：成本管理见效，存款成本率释放利润空间。24H1 计 息负债成本率 1.92%，较去年同期小幅下滑。计息成本中存款成本率 1.70%（较 2023 年末减少 8bp），利息支出成本占比较 2023 年末下 ...