福莱特：Q2盈利能力改善，行业格局稳定后龙头优势显著公司研究/公司快报

公司近一年市场表现 市场数据：2024 年 9 月 11 日 收盘价（元）： 16.78 年内最高/最低（元）： 31.00/15.60 流 通 A 股 / 总 股 本 19.00/23.43 光伏玻璃贡献主要营收，2024 年 Q2 毛利率同环比改善。公司营收主 要由光伏玻璃产品贡献，2024 年上半年光伏玻璃营收占比为 90.3%。2024 年上半年，公司整体毛利率为 23.8%，同比+4.7pct；光伏玻璃毛利率为 24.7%。Q2 单季度，公司毛利率为 26.5%，同比+6.5pct，环比+5.0pct，主 要受益于 4-5 月组件排产提升带动光伏玻璃价格上涨，而纯碱、天然气等 原材料价格同比下降。 （亿）： 流通 A 股市值（亿）： 318.83 总市值（亿）： 393.16 稳步扩产降本增效，海外产能盈利能力更优。截至 2024 年 6 月底，公 司总产能为 23000t/d；其中 2600t/d 已冷修。截至公司报告披露时间，公司 产线中千吨级及以上的窑炉占比 90%+，大窑炉能够降低单耗、提升成本 率，从而带动成本的降低。公司国内的安徽项目，南通项目以及海外项目 均处于正常推进状态，后续落地时 ...