长高电新：2024半年报点评：业绩符合预期，盈利水平提升、中标高增长

证 券 研 究 报 告 长高电新（002452）2024 半年报点评 强推（维持） 业绩符合预期，盈利水平提升、中标高增长 目标价：9.5 元 当前价：6.98 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年半年度报告，公司 24 年半年度实现营收 7.29 亿元，同比 +12.0%，实现归母净利润 1.21 亿元，同比+42.8%，实现扣非归母净利润 1.12 亿元，同比+43.9%。 评论： ❖ 24Q2 同、环比均有增长，盈利能力持续增强。单季度来看，2024Q2 单季度实 现营收 4.75 亿元，同比增长 12.2%，环比增长 87.3%；单季度实现归母净利 0.92 亿元，同比增长 42%，环比增长 208.6%，单季度分别实现毛利率、归母 净利率 36.9%、19.3%，分别同比增长 1.3、4.0pcts。 ❖ 电力设备收入规模和盈利能力全面增长。24 年上半年公司主要子公司长高 高压开关（隔离开关）、长高电气（组合电器）、长高森源（成套设备等）、长 高成套（成套设备等）分别实现营收 1.75/3.65/1.06/0.80 亿元，分别同比增长 6.9%/17.6%/0.27%/14.1%，公司组合电器业 ...