一诺威：北交所公司深度报告：聚氨酯CPU全国单项冠军，技术+产业链共建竞争优势

开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 f 隔证券 北交所公司深度报告 聚氨酯 CPU 全国单项冠军，技术+产业链共建竞争优势 一诺威（834261.BJ） 2024 年 09 月 16 日 ——北交所公司深度报告 投资评级：增持（首次） 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 聚氨酯细分产品龙头企业，深耕聚氨酯原材料领域 一诺威主要从事聚氨酯原材料及 EO、PO 其他下游衍生物系列产品的研发、生 产与销售及承接塑胶跑道等体育场地工程的施工。我们认为公司发展前景良好， 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 1.50/1.78 /2.15 亿元，对应 EPS 分别 为 0.52/ 0.61/ 0.74 元/股，对应当前股价的 PE 分别为 13.6 /11.5/9.5X。我们看好 聚氨酯产能逐步向中国转移+弹性体市场前景良好为公司带来业务增长机遇，首 次覆盖给予"增持"评级。 全球聚氨酯产业链向中国和规模化迈进，弹性体市场空间广阔 我国已成为全球最大的聚氨酯原材料和制品的生产基地及应用领域最全的地区， 海外聚氨酯上游企业产能逐步关停，预计未来新 ...