东兴证券：东兴晨报-20240917

东 兴 晨 报 东兴晨报 P1 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 LVMH：1H24 集团收入内生同比增长+2%至 417 亿欧元。历峰集团：1QFY25 （2024 年 4-6 月）集团收入固定汇率下同比增长 1%达 52.68 亿欧元。开 云集团：1H24 收入内生同比及财报口径均下滑 11%至 90.18 亿欧元。 分析师推荐 事件：近期国际奢侈品牌陆续发布 2024 年上半年业绩。我们统计了 12 家奢 侈品公司，大部分公司收入端有一定韧性，但 Q2 表现弱于 Q1。表现最好的 三家公司爱马仕、Prada、Brunello Cucinelli(BC)在二季度仍取得双位数增 速；三大奢侈品集团 LVMH、历峰集团、开云集团二季度收入增速分别为 +1.00%、+1.00%、-11.00%，表现一般；其他公司（Swatch、TAPESTRY、CAPRI、 Moncler、Burberry、菲拉格慕）收入端平均下滑 7%，整体表现一般。 爱马仕：1H24 公司收入固定汇率下同比增长 15%，财报披露口径下同比增长 12%至 75.0 亿欧元。Prada：1H24 集团收入固定汇率下同比增长+17%，财报 ...