宏观与大类资产周报：假期出行需求旺盛，经济高频数据边际改善

2024 年 09 月 17 日 宏观经济 假期出行需求旺盛，经济高频数据边际改善 ——宏观与大类资产周报（2024.09.09—2024.09.15） 宏观周报 大类资产表现 上周，上证指数下探 2700 点，债券强势收涨。上证综指、沪深 300 与 沪深 300 分别收跌 2.2%、2.2%与 0.2%。债券整体收涨 0.4%，1 年、5 年、 10 年期国债收益率分别回落 13、5.8 与 6.5bp。海外美股美债同步收涨。道 琼斯、标普 500 与纳斯达克分别收涨 1.4%、2.8%与 4.7%。 A 股配置策略：降低仓位，注重绝对防御。重心下移阶段绝对收益难度 增大，板块较难走出独立行情，降低仓位、等政策面明确后再择时加仓是最 佳策略。国债收益率持续回落阶段，依然看好红利板块防御价值。绝对收益 继续关注央企红利板块中估值中枢历史低位、中报业绩有支撑的保险、公路 铁路标的。相对收益短期仍然看好年内政策支持的家电板块。中期仍看好电 网、轨交板块，需求相对刚性，业绩支撑性强。 宏观经济及政策动态 8 月，受高温多雨天气、内需较弱等方面影响，工业生产同比增速下降 至 4.5%，服务业生产指数同比增速降至 4 ...