券商风控指标计算标准新规点评：评级优异券商杠杆上限进一步打开，重点业务风险加强防范

证券研究报告|行业点评报告 [Table_Date] 2024 年 09 月 23 日 [Table_Title] 券商风控指标计算标准新规点评：评级优异券商杠杆上限进一步打 开，重点业务风险加强防范 [Table_Title2] 证券Ⅱ 行业评级: 推荐 [Table_Summary] 事件概述: 2024 年 9 月 20 日，证监会正式发布修订后的《证券公司风险控制指标计算标准规定》（后称新规），新规将于 2025 年 1 月 1 日起正式施行。 背景及导向： 2016 年，中国证监会修订发布了《证券公司风险控制指标管理办法》及配套风控指标计算标准。对于《证券公 司风险控制指标计算标准规定》，2020 年第一次修订，2024 年第二次修订。 新规体现四方面监管导向：1）全面覆盖：对券商所有业务活动纳入风控指标约束范围，提升指标体系的完备 性；2）审慎从严：针对创新业务和风险较高的业务从严设置风控指标计算标准；3）强化风险管理：根据券商 风管水平、业务风险特征和期现匹配性，合理完善计算标准，提高指标体系科学性、有效性；4）促进功能发 挥：引导券商优化业务结构和资产配置，加大实体经济服务和居民财富管理力度， ...